Küresel piyasalarda yarı iletken hisselerinde yaşanan sert satış dalgası, Tayvan'ın çip devi TSMC'nin rekor kâr açıklamasına rağmen durmadı. Asya'dan ABD'ye teknoloji endekslerinde kayıplar derinleşirken, yatırımcılar sektördeki aşırı değerlenme ve jeopolitik riskler nedeniyle temkinli davranıyor. ABD'de beklentilere paralel gelen ekonomik veriler Fed'in faiz politikasına ilişkin öngörüleri değiştirmezken, Ortadoğu'daki yüksek tansiyona rağmen petrol fiyatlarında gevşeme gözleniyor.
TSMC'nin Rekor Kârı Yeterli Olmadı
Tayvan merkezli yarı iletken üreticisi TSMC, bu sabah açıkladığı üçüncü çeyrek bilançosunda net kârın yıllık bazda %54 artarak 10,2 milyar dolara yükseldiğini duyurdu. Şirketin geliri ise %39 artışla 23,5 milyar dolar oldu. Beklentilerin üzerinde gelen bu güçlü sonuçlar, yapay zeka ve yüksek performanslı bilgi işlem talebine bağlanırken, yatırımcıların endişelerini gidermeye yetmedi. TSMC hisseleri Asya seansında %2,5 değer kaybederken, ABD vadeli işlemlerinde de benzer bir düşüş görülüyor.
Jeopolitik Riskler ve Aşırı Değerleme Endişeleri
Analistler, satış dalgasının arkasında iki ana faktör olduğunu belirtiyor: Birincisi, Çin'in Tayvan'a yönelik askeri tatbikatlarını yoğunlaştırması ve Başkan Yardımcısı Lai Ching-te'nin bağımsızlık yanlısı söylemlerinin yarattığı gerilim. İkincisi ise, teknoloji hisselerindeki aşırı değerlenme endişeleri. Özellikle Nvidia, AMD ve Intel gibi büyük çip şirketlerinin hisseleri son 12 ayda ortalama %80'den fazla yükseldi. Bu durum, birçok yatırımcının kâr satışına yönelmesine neden oluyor.
ABD Verileri Fed Beklentilerini Değiştirmedi
ABD'de bugün açıklanan sanayi üretimi ve perakende satış verileri beklentilere paralel gelirken, Fed'in faiz indirimi takvimine ilişkin öngörülerde değişiklik olmadı. Fed yetkilileri, enflasyonun hedefe yaklaştığına dair daha fazla kanıt görmek istediklerini yinelerken, piyasa faiz indirimi beklentisi yıl sonuna kadar 25 baz puan seviyesinde sabit kaldı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,25 seviyelerinde dengelenirken dolar endeksi 104,5 civarında işlem görüyor.
Petrol Fiyatlarında Gevşeme
Ortadoğu'da İsrail-Filistin çatışmasının yayılma riski devam etmesine rağmen, petrol fiyatları günü düşüşle tamamlıyor. Brent petrol varil başına 82,5 dolara gerilerken, WTI petrol 78 dolara kadar indi. Irak'ın güneyindeki petrol tesislerine yönelik herhangi bir saldırı olmaması ve Suudi Arabistan'ın arzı artırma sinyali vermesi fiyatları baskılıyor. Ancak analistler, Husi militanlarının Kızıldeniz'de ticari gemilere saldırılarının sürmesi halinde navlun maliyetlerinin artabileceği uyarısında bulunuyor.
Bağımsız Değerlendirme
Küresel teknoloji hisselerindeki bu satış dalgası, sektörün yapay zeka heyecanıyla şişen balonunun sönmeye başladığına işaret ediyor. TSMC gibi temel göstergeleri güçlü şirketlerin dahi bu dalgadan etkilenmesi, piyasanın artık seçici davrandığını gösteriyor. Yatırımcılar, jeopolitik riskler ve yüksek faiz ortamında daha temkinli bir pozisyon alırken, önümüzdeki dönemde merkez bankalarının para politikaları ve bölgesel gerilimler belirleyici olacak.
