2024 yılının ilk yarısında küresel birleşme ve satın alma (M&A) işlem hacmi, bir önceki yılın aynı dönemine göre yaklaşık %30 artarak 2,6 trilyon dolara ulaştı. Bu rakam, 2023'ün ilk yarısında kaydedilen 2 trilyon doların oldukça üzerinde gerçekleşirken, piyasalardaki toparlanma sinyalleri ve düşük faiz beklentileri işlem hacmini destekledi. Özellikle teknoloji, sağlık ve enerji sektörlerindeki mega anlaşmalar, yılın ilk altı ayında toplam işlem değerinin önemli bir kısmını oluşturdu.
İlk Yarıdaki Yükselişin Dinamikleri
Küresel M&A piyasası, 2022 ve 2023 yıllarında jeopolitik gerilimler, yüksek enflasyon ve artan faiz oranları nedeniyle yavaşlamıştı. Ancak 2024 yılına gelindiğinde, merkez bankalarının faiz artış döngüsünün sona yaklaştığına dair beklentiler ve şirketlerin büyüme stratejileri doğrultusunda agresif adımlar atması, işlem hacmini yeniden canlandırdı. Özellikle ABD ve Avrupa merkezli büyük ölçekli birleşmeler dikkat çekti. Dealogic verilerine göre, 1 milyar doların üzerindeki mega anlaşmaların sayısı 2023'ün ilk yarısındaki 120'den 2024'te 158'e yükseldi. Bu anlaşmaların toplam değeri ise 1,8 trilyon dolar olarak kaydedildi.
Sektörel Dağılım: Teknoloji ve Sağlık Önde
Sektörel bazda bakıldığında, teknoloji sektörü 800 milyar dolarlık işlem hacmiyle ilk sırada yer aldı. Yapay zeka, bulut bilişim ve siber güvenlik alanlarındaki şirketler arasındaki birleşmeler bu artışta etkili oldu. Sağlık sektörü ise 550 milyar dolarlık işlem hacmiyle ikinci sırada gelirken, biyoteknoloji ve ilaç şirketleri arasındaki büyük ölçekli anlaşmalar öne çıktı. Enerji sektöründe ise yenilenebilir enerjiye yönelik yatırımlar ve petrol şirketlerinin portföy düzenlemeleri, 400 milyar dolarlık işlem hacmi oluşturdu. Finans ve tüketici ürünleri sektörleri de sırasıyla 350 milyar dolar ve 300 milyar dolar ile diğer önemli kategoriler oldu.
Bölgesel Görünüm
Bölgesel olarak Kuzey Amerika, 1,4 trilyon dolarlık işlem hacmiyle liderliğini sürdürdü. Avrupa'da ise işlem hacmi 800 milyar dolara ulaşırken, Asya-Pasifik bölgesi 400 milyar dolarda kaldı. Avrupa'daki artışta, İngiltere ve Almanya merkezli anlaşmalar belirleyici oldu. Çin'deki ekonomik yavaşlama ve düzenleyici belirsizlikler ise Asya-Pasifik'teki işlem hacmini sınırladı. Orta Doğu ve Afrika bölgesinde ise 50 milyar dolarlık işlem gerçekleşirken, bu bölgede enerji ve altyapı yatırımları ön plandaydı.
Öne Çıkan Anlaşmalar
İlk yarıda en dikkat çekici anlaşmalardan biri, ABD merkezli bir teknoloji şirketinin 60 milyar dolar değerindeki bir bulut bilişim firmasını satın alması oldu. Sağlık sektöründe ise bir ilaç devinin 45 milyar dolarlık biyoteknoloji şirketi satın alımı gerçekleşti. Ayrıca, enerji sektöründe 30 milyar dolarlık bir yenilenebilir enerji platformu birleşmesi de piyasalarda yankı uyandırdı. Bu mega anlaşmalar, yatırımcıların konsolidasyon stratejilerine olan güvenini artırdı.
Uzmanlar, 2024 yılının ikinci yarısında M&A piyasasının canlılığını koruyacağını ancak jeopolitik riskler ve olası faiz artışlarının işlem hacmini etkileyebileceğini belirtiyor. Özellikle ABD başkanlık seçimleri ve Çin'deki ekonomik göstergeler, piyasaların yönünü belirleyecek önemli faktörler arasında yer alıyor. Bununla birlikte, şirketlerin nakit rezervlerinin yüksek olması ve büyüme odaklı stratejileri, M&A faaliyetlerini desteklemeye devam edecek gibi görünüyor.
