ABD Merkez Bankası (Fed), 2024 yılı stres testi sonuçlarını açıkladı. Teste tabi tutulan 31 büyük bankanın tamamı, ciddi bir resesyon senaryosunda dahi asgari sermaye yeterlilik oranlarının üzerinde kalmayı başardı. Fed, bankaların toplamda 685 milyar dolarlık varsayımsal kayba rağmen hanehalkı ve işletmelere kredi vermeyi sürdürebilecek durumda olduğunu bildirdi. Sonuçlar, küresel finans krizinin ardından uygulanan sıkı düzenlemelerin sektörü daha dirençli hale getirdiğini teyit ediyor.
Bankaların Sermaye Seviyeleri Güçlü Kaldı
Fed, test kapsamında bankaların %10,1'lik ağırlıklı ortalama Tier 1 sermaye oranına sahip olduğunu ve bu oranın asgari %4,5'lik gerekliliğin oldukça üzerinde olduğunu duyurdu. En kötü senaryoda –işsizliğin %10'a yükseldiği, konut fiyatlarının %38 düştüğü ve ticari gayrimenkul değerlerinin %40 azaldığı bir durumda– bankaların toplam sermaye kaybı 685 milyar dolar olarak hesaplandı. Buna karşın, tüm bankaların stres sonrası sermaye oranları %4,5'in üzerinde kaldı.
Fed Başkanı Jerome Powell, yaptığı yazılı açıklamada, "Sonuçlar, bankaların ağır bir resesyonda ayakta kalabilecek ve ekonomiyi desteklemeye devam edebilecek kadar güçlü olduğunu gösteriyor. Ancak bu direnci korumak için sürekli dikkat gerekiyor" ifadelerini kullandı. Powell ayrıca, bankaların ticari gayrimenkul ve kurumsal krediler gibi alanlardaki riskleri yakından takip etmesi gerektiğini vurguladı.
Küresel Finans Krizi Sonrası Düzenlemelerin Başarısı
2008 küresel finans krizinin ardından yürürlüğe giren Dodd-Frank Yasası ve Basel III düzenlemeleri, bankaların sermaye yeterliliğini ve likidite yönetimini önemli ölçüde iyileştirdi. Stres testleri, bu düzenlemelerin bir parçası olarak bankaların beklenmedik ekonomik şoklara karşı hazırlıklı olmasını sağlamak amacıyla yılda bir kez uygulanıyor. Bu yılki testte, bankaların toplam 12,5 trilyon dolar varlığı ve 1 trilyon dolardan fazla sermayesi bulunuyordu.
Teste tabi tutulan bankalar arasında JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo ve Goldman Sachs gibi devler yer aldı. Tüm bankaların sonuçları Fed tarafından kamuoyuna açıklandı. Bazı bankaların diğerlerine kıyasla daha yüksek kayıplar yaşadığı ancak hiçbirinin başarısız olmadığı belirtildi.
Ekonomistler, stres testi sonuçlarının bankaların yılın ilerleyen dönemlerinde temettü ödemeleri ve hisse geri alımları konusunda daha rahat hareket edebileceğine işaret ettiğini söylüyor. Bununla birlikte, Fed'in hala yüksek faiz ortamında bankaların ticari gayrimenkul portföylerindeki potansiyel riskleri izlediği belirtiliyor.
Bağımsız Değerlendirme
Stres testi sonuçları, ABD bankacılık sisteminin 2008'e kıyasla çok daha sağlam temellere oturduğunu bir kez daha kanıtlıyor. Ancak yüksek enflasyon, jeopolitik riskler ve ticari gayrimenkul piyasasındaki zayıflama göz önüne alındığında, bu direncin sürekli sınanacağı açık. Fed'in sonuçları kamuoyuyla şeffaf bir şekilde paylaşması, sisteme olan güveni pekiştiriyor. Yine de yatırımcıların ve politika yapıcıların, kriz sonrası düzenlemelerin eksiksiz uygulanması ve yeni risklere karşı proaktif olunması konusunda rehavete kapılmaması gerekiyor.
