Merkez Bankası'nın faiz indirim sürecine rağmen bankalar arasındaki mevduat rekabeti hız kesmeden devam ediyor. Özellikle yılbaşından bu yana yüzde 42-50 bandında seyreden vadeli mevduat faizleri, tasarruf sahiplerine enflasyon karşısında görece yüksek getiri sunmaya devam ediyor. 1 milyon TL'lik bir birikimi 32 gün vadeli hesapta değerlendiren bir yatırımcı, stopaj kesintisi sonrası net olarak 35 bin TL'nin üzerinde faiz geliri elde edebiliyor. Bu oran, yıllık bazda yüzde 42'ye denk geliyor.
Bankalar arasındaki faiz yarışı nasıl şekilleniyor?
Son haftalarda özellikle özel bankalar, mevduat faizlerinde yüzde 48-50 seviyelerine kadar çıkan oranlar sunarken, kamu bankaları daha temkinli bir yaklaşımla yüzde 42-45 aralığında faiz veriyor. Bankacılık kaynaklarına göre, Merkez Bankası'nın zorunlu karşılık düzenlemeleri ve swap piyasasındaki gelişmeler, bankaların fonlama maliyetlerini etkiliyor. Öte yandan, yabancı para mevduatlardaki düşüş eğilimi ve TL'ye olan talebin artması, bankaları daha cazip faiz oranları sunmaya itiyor. Uzmanlar, önümüzdeki dönemde faizlerin yüzde 40-45 bandına gerileyebileceğini, ancak rekabet nedeniyle kısa vadede sert bir düşüş beklenmediğini belirtiyor.
Enflasyon ve reel getiri hesabı
Mevduat faizlerinin enflasyonun altında kalması tasarruf sahipleri için en büyük risk. TÜİK verilerine göre yıllık enflasyon yüzde 39,05 seviyesinde. Bu durumda yüzde 45 brüt faiz sunan bir mevduatın stopaj sonrası net getirisi yüzde 40,5 civarında. Reel getiri ise yaklaşık yüzde 1,5 pozitif. Ancak gelecek dönem enflasyon beklentileri dikkate alındığında, mevduatın cazibesi korunuyor. Ekonomistler, Merkez Bankası'nın faiz indirim döngüsüne devam etmesi halinde mevduat faizlerinin de kademeli olarak aşağı geleceğini öngörüyor.
Bankalar arasındaki mevduat yarışı, özellikle büyük tutarlı tasarruflar için müşteri temsilcileri aracılığıyla pazarlık edilebiliyor. 1 milyon TL ve üzerinde mevduatı olan yatırımcılar, banka özelinde sunulan 'hoş geldin' faizleriyle yüzde 50'ye varan oranlara ulaşabiliyor. Bu kampanyalar genellikle 3 ay gibi kısa vadeler için geçerli oluyor. Uzun vadede ise en yüksek getiri, risksiz olarak para piyasası fonları ve mevduat faizlerinde elde edilebiliyor.
Bağımsız değerlendirme
Mevduat faizlerindeki yarış, Türkiye'de tasarruf sahiplerinin enflasyon karşısında satın alma güçlerini koruma çabasını yansıtıyor. Ancak yatırımcıların, faiz oranlarının yanı sıra enflasyon, kur riski ve vergi düzenlemelerini de hesaba katması gerekiyor. Orta vadede, Merkez Bankası'nın para politikası duruşu ve enflasyon görünümü, mevduat faizlerinin yönünü belirleyecek temel faktörler olmaya devam edecek.
